¿Qué es el mercado neutral?
Market neutral es un término utilizado para referirse a una cartera de inversiones que están diseñadas para generar retornos consistentes a lo largo del tiempo evitando un riesgo de mercado específico o una familia de riesgos. Si bien todas las carteras de inversión están destinadas a generar rendimientos a largo plazo, una cartera neutral en el mercado generalmente promociona los rendimientos a una tasa constante y rendimientos que no dependen de las fluctuaciones del mercado. En realidad, crear una cartera verdaderamente neutral en el mercado es extremadamente difícil, porque hay muchas variables involucradas.
La cobertura es una técnica de uso común para crear una cartera de mercado neutral. Las inversiones pueden ser equilibradas entre las inversiones ventajosas a largo plazo y las inversiones a corto plazo más volátiles pero potencialmente altamente rentables, y la cartera neutral del mercado está destinada a generar rendimientos, ya sea que el mercado esté en alza o en baja. Esto puede implicar invertir en varias áreas, enfocarse en tipos particulares de inversiones o diversificar las inversiones de una manera que reduzca el riesgo.
Ejecutar una cartera de mercado neutral puede ser arriesgado. Estas carteras tienden a tener menos liquidez, lo que puede colocarlas en una posición vulnerable, especialmente en el caso de un fondo, donde los inversores pueden retirarse y causar un efecto dominó. También es posible asumir pérdidas en las inversiones a corto plazo que no pueden compensarse. Si bien se supone que las inversiones neutrales en el mercado no tienen correlación con las fluctuaciones en el mercado, suceden cosas impredecibles y puede ocurrir una mala inversión. El riesgo de tales eventos se conoce como riesgo base.
Los fondos basados en una estrategia de inversión neutral en el mercado generalmente cuentan con rendimientos ligeramente superiores a los de los valores del gobierno. Si bien los valores gubernamentales son de muy bajo riesgo, generalmente también tienen bajos rendimientos, lo que puede hacerlos poco atractivos. Un plan de inversión neutral en el mercado también conlleva riesgos, pero una mayor posibilidad de retorno, lo que lo hace atractivo para algunos inversores. Es importante evaluar cuidadosamente las posibles inversiones y buscar registros de rendimiento de los fondos neutrales del mercado para decidir si valen la pena o no los mayores riesgos.
Las personas que desean desarrollar una estrategia de inversión que siga este modelo pueden hacerlo con la ayuda de un corredor o por su cuenta si tienen la experiencia suficiente. Otros inversores pueden optar por invertir en fondos, en lugar de tratar de construir sus propias carteras. Como siempre, es aconsejable realizar inversiones diversas y evitar depender de un único fondo o seguridad para obtener ganancias.