¿Qué es la sincronización de fondos mutuos?
La sincronización de fondos mutuos se refiere a la práctica de comprar y vender un fondo mutuo en particular en un período de tiempo muy corto, a veces el mismo día. Algunos traders participan en la sincronización de fondos mutuos para obtener ganancias a corto plazo en un fondo cuyo precio se mueve dramáticamente en un corto período de tiempo. La sincronización del mercado de fondos mutuos no es ilegal, pero no se recomienda porque aumenta los costos de transacción del fondo. Estos costos se distribuyen a todos los accionistas del fondo, independientemente de si practican o no los fondos de inversión.
La mayoría de las compañías de fondos mutuos evaluarán las tarifas de reembolso como una multa por comprar y vender el mismo fondo antes de un cierto límite de tiempo. El límite de tiempo para evitar esta multa puede variar desde 90 días hasta un año. Esta multa se evalúa para desalentar el momento de los fondos mutuos y administrar los costos de transacción en el fondo. La tarifa de transacción está estructurada para eliminar la rentabilidad de la sincronización de fondos mutuos.
En 2003, varias compañías de fondos de cobertura fueron criticadas por el momento de compra de fondos mutuos y las llamadas operaciones tardías. La negociación tardía es la práctica de procesar las operaciones que se colocan después del cierre del mercado a las 4 p.m., hora estándar del este (EST), como si se hicieran antes de las 4 p.m. EST. Esto permite a los operadores tener en cuenta la evolución global que ocurre después del cierre del mercado para tener una ventaja injusta sobre otros inversores. Las mismas compañías también fueron investigadas por coludir con bancos de inversión para permitir el momento de compra de fondos mutuos para clientes preferidos sin penalizaciones.
La investigación sobre las acusaciones sobre el momento de las compras de fondos mutuos y el comercio al final del día fue parte de una investigación más amplia que abarcó a casi todos los principales bancos de inversión en los Estados Unidos en ese momento. Estos bancos fueron acusados de defraudar a los accionistas de varias maneras. Casi todos los bancos y firmas de corretaje nombrados en la investigación llegaron a un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y el Fiscal General de Nueva York en la investigación, que duró hasta 2006. Los acuerdos ascendieron a miles de millones de dólares estadounidenses, y llevaron a los grandes bancos a cambiar sus prácticas para evitar acciones similares en el futuro.
La sincronización del mercado es diferente de la sincronización del mercado de fondos mutuos. La sincronización del mercado es simplemente la práctica de observar el movimiento del mercado para determinar el mejor momento para comprar o vender acciones. La sincronización del mercado es una estrategia de inversión válida, aunque algo ineficaz en el tiempo.