¿Qué es el valor liquidativo por acción?

El valor del activo neto por acción se adjunta a un fondo mutuo y es el método para determinar el precio que pagan los inversores para participar en el fondo. Calcular este valor requiere tomar el valor del activo neto, o NAV, de todos los valores dentro del fondo y dividirlo por el número de acciones en circulación de los inversores. Este cálculo del valor del activo neto por acción determina el precio de mercado de los fondos mutuos que pagan a sus inversores a través de ganancias de capital, que ocurren cuando el valor de los valores dentro de ellos aumenta. Sin embargo, hay algunos fondos mutuos que se negocian en el mercado abierto y tienen su precio de mercado determinado por las acciones de los inversores.

Los inversores eligen fondos mutuos para diversificar sus carteras, porque estos fondos consisten en una variedad de valores, todos en un solo vehículo de inversión. Los fondos mutuos de capital abierto toman capital de múltiples inversores y luego lo devuelven cuando aumenta el valor de los valores en los que invierten. Estos tipos de fondos no se negocian en el mercado y, como resultado, su precio está determinado por el valor liquidativo por acción.

Un primer paso para calcular el valor del activo neto por acción de un fondo mutuo es determinar el valor liquidativo, que es el valor total de los activos en el fondo menos los pasivos totales. Como ejemplo, imagine que un fondo tiene activos por valor de $ 100,000 dólares estadounidenses (USD) y pasivos de $ 20,000 dólares estadounidenses al final de un día de negociación, que es cuando se calcula el valor liquidativo. Para ese fondo, el NAV es de $ 100,000 USD menos $ 20,000 USD, lo que equivale a $ 80,000 USD.

Una vez que se alcanza este número, se divide por el número total de acciones en circulación en el fondo para determinar el valor del activo neto por acción. Si el fondo del ejemplo anterior tuviera 4,000 acciones propiedad de inversionistas, ese número se dividiría en el VAN de $ 80,000 USD. Esto significa que el precio de mercado de ese fondo mutuo específico es de $ 20 USD por acción, que es el precio que los inversores deben pagar para participar en el fondo.

Existen algunos fondos que se negocian en el mercado abierto. Estos fondos, conocidos como fondos cerrados o intercambiados, se negocian como acciones. Los inversores compran y venden acciones, y el precio de mercado se basa en las fuerzas de oferta y demanda. Si bien todavía hay un valor de activo neto por acción calculado, es posible que no coincida con el precio de mercado. Se dice que un fondo que cotiza en bolsa con un precio de mercado más bajo que el NAV por valor de acción se negocia con una prima.