¿Qué es la deuda neta?

La deuda neta es un medio de medir la capacidad de una empresa para pagar toda su deuda pendiente, si esa deuda se llamara repentinamente. El propósito del cálculo es evaluar la fortaleza financiera actual del negocio, en términos de su capacidad para administrar la deuda, incluso si la empresa encuentra algún tipo de reversión financiera temporal. Los inversores a menudo observan de cerca el índice de cobertura del servicio de la deuda, o DSCR, como un medio para determinar si es probable que invertir en un negocio determinado genere rendimientos equitativos a largo plazo.

Un enfoque básico para calcular este tipo de deuda implica identificar los montos actuales adeudados a todas las deudas a corto y largo plazo, y agregar esas deudas en una suma. A continuación, se suma todo el efectivo disponible, así como todos los equivalentes de efectivo, lo que representa la cantidad total de efectivo que una empresa puede generar rápidamente si es necesario. Al restar el efectivo y los equivalentes de efectivo de la deuda total identificada, el resto constituye deuda neta.

Si bien identificar el monto actual de la deuda neta es muy útil para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, no existe un número mágico que automáticamente signifique que una empresa se encuentra en excelentes condiciones. Por esta razón, a menudo es útil comparar el monto de la deuda con el de otra compañía que es similar en tamaño y está asociada con la misma industria. Hacerlo ayuda a colocar la figura en perspectiva y establecer expectativas sobre lo que es un estándar de trabajo para una industria determinada. A partir de ahí, es más fácil evaluar la cifra y decidir si la empresa tiene una deuda superior al promedio o si tiene una carga de deuda relativamente baja.

También es útil observar más de cerca los factores que determinan la deuda neta. Por ejemplo, saber si la mayoría de la deuda es a corto o largo plazo, o si parte de la deuda se creó debido a la refinanciación de una deuda anterior, puede ser importante para un inversor. Un análisis de este tipo a menudo arrojará pistas sobre qué tan bien la compañía manejaría sus operaciones si la demanda de sus productos cayera repentinamente o si un desastre natural paralizara una parte de las instalaciones operativas.

Casi todas las empresas tendrán cierta cantidad de deuda neta. Idealmente, los datos indicarán que el monto total de esa deuda es comparable a la carga de la deuda de sus competidores, y que el negocio tiene recursos disponibles para manejar situaciones de emergencia. Si un inversionista se siente algo incómodo con el monto de la deuda neta de una compañía determinada, puede hacer bien en seguir adelante y encontrar una oportunidad de inversión diferente.