¿Qué es el flujo de pedidos?

El flujo de pedidos es una práctica en la industria de inversión donde los grandes corredores agilizan sus pedidos a distribuidores más pequeños para su ejecución porque no pueden manejar el volumen de pedidos que reciben por su cuenta. A veces, los distribuidores pagan una prima por distribuir los pedidos, generalmente unos centavos en cada operación. Esto no siempre es legal, y puede haber restricciones sobre cuándo los distribuidores pueden hacer pagos por el flujo de pedidos con el objetivo de dirigir más pedidos en su dirección.

Cuando una persona se registra en una correduría, el corredor acepta ejecutar órdenes en el mercado por orden del cliente o mediante órdenes del asesor financiero de un cliente. Los corredores pueden manejar una gran cantidad de operaciones todos los días mientras trabajan con clientes de varios tamaños y niveles de interés en el mercado. Para asegurarse de que las órdenes se ejecutan de manera oportuna, se pueden distribuir a otros distribuidores.

Una vez que el pedido se ha completado con éxito, el cliente puede ser notificado, si lo desea, de que el trato está hecho. Tanto el concesionario como el corredor registran los detalles para asegurarse de que haya un rastro de papel claro que rastree la compra o venta de valores y documente el precio, la cantidad de valores involucrados y otros detalles. En caso de disputa, estos detalles se pueden consultar para determinar los hechos del asunto y proporcionar una resolución.

Al distribuir pedidos a través del flujo de pedidos, los corredores a veces pueden acceder a mejores ofertas, ya que los distribuidores pueden empaquetar múltiples pedidos para la misma seguridad y ejecutarlos todos a la vez. Cuando se permite el pago del flujo de pedidos, los corredores pueden ganar dinero en cada transacción además de las tarifas que ya ganan por manejar cuentas financieras en nombre de sus clientes. Si bien una operación individual puede no rendir mucho dinero, a largo plazo, estas tarifas pueden acumularse sustancialmente.

Si un corredor acepta pagos por el flujo de pedidos, esto debe divulgarse a los clientes cuando se registren para nuevas cuentas. Se debe proporcionar información sobre los pagos recibidos. No hacerlo puede someter a las personas a sanciones legales si se informa a las agencias reguladoras como la Comisión de Bolsa y Valores. En algunas regiones, existe la preocupación de que los pagos por el flujo de pedidos podrían comprometer a los corredores o distribuidores, ya que los corredores enviarán preferentemente pedidos a los distribuidores que pagarán, en lugar de seleccionar a la mejor persona para dejar un pedido.