¿Qué es la variación de cartera?

La variación de la cartera es un proceso que identifica el grado de riesgo o volatilidad asociado con una cartera de inversión. La fórmula básica para calcular esta varianza se centra en la relación entre lo que se conoce como la varianza de retorno y la covarianza que está asociada con cada uno de los valores encontrados en la cartera, junto con el porcentaje o porción de la cartera que representa cada valor. La idea detrás de la variación de la cartera es determinar si la combinación actual de activos encontrados en la cartera está generando un rendimiento general favorable, al tiempo que evalúa el rendimiento de cada valor contenido en la cartera.

Para comprender cómo se calcula la varianza de la cartera, es necesario definir qué se entiende por covarianza y varianza de retorno. La covarianza es la relación que existe entre dos variables aleatorias; En el caso de evaluar el rendimiento de una cartera, esto se refiere a la relación entre dos de los activos que se tienen en la cartera. La variación de rendimiento analiza la tasa de rendimiento de un valor en comparación con otro valor dentro de la cartera. Al considerar estos dos elementos, resulta más fácil identificar cómo funcionan cada uno de los valores para mejorar el valor de la cartera, o cómo los activos específicos realmente inhiben el proceso de crecimiento de la cartera.

Tomarse el tiempo para identificar la tasa de variación de la cartera que está presente en cualquier cartera dada es importante por dos razones. Primero, el proceso puede ayudar al inversor a lograr mantener un equilibrio de activos dentro de la cartera. Esto es esencial si el inversor debe minimizar el impacto de una recesión dentro de cierto mercado en la cartera. Al mantener ese equilibrio, es posible que las emisiones de materias primas y bonos ayuden a compensar las pérdidas que se producen cuando las acciones negociadas en un mercado determinado atraviesan algún tipo de caída temporal.

El segundo beneficio para determinar la variación de la cartera tiene que ver con evaluar qué tan bien los activos actuales están ayudando al inversor a alcanzar sus objetivos financieros. En el caso de que el progreso hacia esas metas no avance al ritmo originalmente proyectado, el proceso puede ayudar al inversionista a desarrollar un plan para revisar la estructura de la cartera. El plan puede involucrar la venta de algunos activos mientras adquiere otros, o retener todos los activos actuales mientras agrega nuevas inversiones a la mezcla. Mejorar la variación de la cartera también puede implicar actividades como cambiar el contenido de la cartera para que las inversiones que no sean acciones compartan un porcentaje o proporción más alto del valor general de la cartera.