¿Qué es el análisis de razón?
El análisis de razón es un método de análisis de datos para determinar la fortaleza financiera general de un negocio. Los analistas financieros eliminan la información de los balances y de los estados de resultados de una empresa y calculan las relaciones que luego se pueden utilizar para evaluar la capacidad operativa y las perspectivas futuras de esa empresa. Estas proporciones son útiles solo en comparación con otras proporciones, como las proporciones comparables de negocios similares o la tendencia histórica de un solo negocio durante varios ciclos comerciales. Existen diversas proporciones que miden la eficiencia, la solidez, la rentabilidad y la solvencia de una empresa a corto plazo.
El tipo de análisis de relación que es más efectivo depende de quién necesita la información. Los analistas de crédito se preocupan por la evaluación de riesgos y, por lo tanto, se concentrarán en índices que miden si una empresa puede pagar sus obligaciones financieras y cuánta deuda está involucrada en la estructura de capital. En el extremo opuesto del espectro, los analistas que analizan un negocio en términos de una oportunidad de inversión emplearán índices que determinan si una empresa es eficiente y qué tan grande es su rentabilidad potencial.
Por ejemplo, saber que una empresa tiene un margen de beneficio particular determinado por una relación correspondiente no tiene sentido en sí mismo. Los analistas financieros saben que es más importante determinar cómo se ve esa relación en términos de otras compañías similares, o incluso cómo se ve esa relación en comparación con los niveles de rentabilidad anteriores de esa misma compañía. Además, estas relaciones deben estudiarse durante un período de tiempo adecuado, lo que permite tener en cuenta los cambios importantes dentro de la empresa.
El análisis de la relación del balance general es útil para determinar la solvencia de un negocio y la cantidad de confianza que tiene en sus acreedores. Los índices específicos incluidos en este grupo son el índice actual, que mide la fortaleza financiera dividiendo los activos de una empresa por sus pasivos, y el índice rápido, que toma la esencia del índice actual pero excluye el inventario. Al centrarse en los activos líquidos de una empresa, una relación rápida puede medir su fortaleza incluso en el peor de los casos en el que toda su financiación se eliminó de repente.
En contraste, el análisis de la cuenta de resultados está más relacionado con la rentabilidad de un negocio. Entre este tipo de análisis de razón, la razón de margen bruto mide la ganancia de las ventas disponibles para pagar los gastos generales, mientras que la razón de margen de ganancia neta es un indicador del rendimiento financiero de las ventas de la compañía. Los ratios conocidos como ratios de gestión también se pueden calcular a partir de la información del balance. Estas proporciones miden la eficiencia en términos de cobrar cuentas por cobrar y administrar el inventario, la capacidad de convertir los activos en ganancias y la rentabilidad que obtienen los propietarios del negocio sobre su inversión.