¿Qué es la regulación Q?

La Regulación Q, una parte del Código de Regulaciones Federales (CFR) de EE. UU., Se promulgó en 1933 y se eliminó en un proceso de seis años que finalizó en marzo de 1986. El componente más visible de la Regulación Q era prohibir a los bancos estadounidenses pagar intereses sobre las cuentas corrientes cuentas, pero también contenía varias disposiciones por las cuales la Reserva Federal podría establecer límites de tasas de interés para varios tipos de bancos para influir en la extensión del crédito.

Estados Unidos estaba sufriendo la Gran Depresión a principios de la década de 1930, y el Congreso quería influir en los bancos del país emdash; ahorros y préstamos (S&L) e instituciones de ahorro similares y emdash; para extender el crédito a los agricultores y comerciantes locales. Sin embargo, la práctica de muchos bancos era depositar sus fondos en bancos comerciales y ganar intereses sobre esos depósitos. Estos depósitos eran depósitos a la vista; Podrían retirarse en cualquier momento, bajo demanda. Las cuentas corrientes modernas son cuentas a la vista.

Los depósitos a plazo, como los certificados de depósito (CD), generalmente pagaban tasas de interés más altas, pero los montos pagados en los CD debían dejarse depositados en el banco comercial durante un período de tiempo. Los pequeños ahorros necesitaban la flexibilidad para retirar sus fondos en cualquier momento, a fin de satisfacer las necesidades estacionales de sus clientes y el pánico ocasional, por lo que depositarían sus fondos en cuentas a la vista a tasas de interés más bajas, pero extremadamente confiables.

Para desalentar a los ahorradores de esencialmente acumular efectivo de esta manera, en lugar de prestarlo, el Congreso, en la Ley de Banca de 1933, incluyó el Reglamento Q, que prohíbe el pago de intereses en cuentas a la vista. Se consideró que esto liberaría los fondos que los bancos del país habían estado acumulando en los bancos comerciales. Esto también respondió a la crítica de algunos de que los bancos comerciales estaban utilizando los depósitos a la vista de los bancos regionales más pequeños con fines especulativos y evitaban que los fondos se prestaran para fines más productivos.

La Regulación Q también permitió a la Reserva Federal establecer tasas de interés máximas que podrían pagarse en depósitos a plazo. Había dos razones principales para esto. Primero, el Congreso consideró que competir por los depósitos al aumentar las tasas de interés pagadas estaba afectando negativamente la rentabilidad de los bancos, y que si las tasas ofrecidas a los depositantes fueran limitadas, los bancos no perderían ganancias en la competencia de las tasas de interés. En segundo lugar, se consideró que si se permitiera a las economías locales más pequeñas ofrecer una tasa de interés sobre depósitos a plazo ligeramente más alta que los bancos comerciales, los depositantes abrirían cuentas en esas economías locales, aumentando así los fondos disponibles para préstamos.

Los efectos de la Regulación Q fueron mixtos. Si bien se logró el propósito de evitar que los ahorros acumulen grandes depósitos a la vista en bancos comerciales, forzó a los ahorros una práctica de préstamos a corto plazo para financiar préstamos a largo plazo. Es decir, los ahorros utilizarían depósitos de clientes, que eran de corto plazo, para financiar sus préstamos, que consistían principalmente en hipotecas residenciales a largo plazo. Además, el límite de la tasa de interés establecido en la Regulación Q, que se aplicó a la industria de S&L en 1966, fue considerado por algunos como una forma de fijación de precios que precipitó la crisis de S&L de la década de 1980, una calamidad bancaria estadounidense cuyo costo excedió $ 200 mil millones (USD).

Con la crisis de las tasas de interés de fines de los años setenta y principios de los ochenta, quedó claro que el Reglamento Q no estaba logrando los objetivos que el Congreso le había fijado. Además, los límites máximos de tasas de interés impuestos fueron eliminados en 1970, por cuentas de más de $ 100,000, alterando así la distribución de la riqueza y obligando a los ahorradores más pequeños a renunciar a miles de millones de dólares en intereses. Tras determinar que estos límites máximos de tasas de interés producían problemas para las instituciones más pequeñas, discriminaban a los pequeños ahorradores y no aumentaban la oferta de crédito hipotecario residencial, el Congreso aprobó la Ley de desregulación y control monetario de las instituciones depositarias de 1980 (MCA). La MCA eliminó gradualmente los límites a los intereses pagados por los bancos y reemplazó las antiguas disposiciones de la Regulación Q, con la única excepción de que los bancos todavía tienen prohibido pagar intereses en las cuentas corrientes comerciales.