¿Qué es la financiación estructurada de productos básicos?
El financiamiento estructurado de productos básicos es una forma compleja de obtener financiamiento para el comercio internacional de productos básicos. Los participantes del mercado incluyen comerciantes financieros, productores de productos básicos, como compañías de energía y agricultores, así como banqueros de inversión y profesionales de gestión de riesgos. Implica el comercio de ciertos productos, que van desde el petróleo hasta los metales y los productos agrícolas. Existen riesgos únicos asociados con la financiación estructurada de productos básicos, aunque esta exposición es lo que impulsa la actividad. Una transacción puede involucrar a una parte que extiende un préstamo financiero a una nación en desarrollo a cambio de la entrega futura de algunos productos básicos.
Esta forma de financiamiento generalmente se usa cuando un participante del mercado está haciendo negocios con una economía en desarrollo. Los riesgos incluyen la posibilidad de que, incluso después de que se haya emitido un préstamo, una nación exportadora no pueda continuar con la entrega del producto debido a tensiones políticas o económicas. Este es un cambio del riesgo tradicional, que rodea la posibilidad de que un prestatario no pueda hacer un reembolso financiero a un prestamista.
En las formas tradicionales de financiación, se puede proporcionar acceso al capital en función de la estabilidad financiera del cliente. La financiación estructurada de productos básicos ofrece un enfoque diferente que, en cambio, se centra en la capacidad de una empresa de cumplir con un acuerdo para entregar productos. Ese historial, especialmente en condiciones externas adversas causadas por un gobierno o una economía, puede abrir la puerta a la financiación de empresas en países en desarrollo que de otra manera nunca hubieran sido posibles.
Por un lado de un acuerdo en la financiación estructurada de productos básicos es una institución de préstamos. Este banco generalmente diseña productos estructurados basados en transacciones individuales. La parte que representa el otro lado de esta transacción en un país en desarrollo podría incluir un productor o agricultor de petróleo.
Es responsabilidad del prestamista realizar suficientes verificaciones de antecedentes para determinar la probabilidad de que se haga una entrega de productos. Dado que un productor puede operar en una nación donde un financiero no tiene presencia, una empresa de terceros podría necesitar participar para proporcionar esta evaluación. Algunas de las condiciones que pueden evaluarse incluyen la capacidad realista de un proveedor para producir la asignación adecuada de productos. También se debe considerar la viabilidad de las operaciones del exportador, incluida la garantía de que una empresa tenga suficientes recursos para compensar a los empleados que entregan productos.