¿Cuál es la tasa promedio de rendimiento?

La tasa de rendimiento promedio es un término financiero que se refiere a la cantidad promedio de dinero ganado o perdido en una inversión a lo largo del tiempo, en comparación con la cantidad realmente invertida. Comúnmente también se denomina retorno de la inversión (ROI), y generalmente se expresa como un porcentaje, que representa la ganancia o pérdida total en relación con el capital inicial. Dado que esencialmente muestra qué tipo de beneficio se puede esperar, una proyección de tasa de rendimiento promedio es un componente clave en cualquier estrategia de inversión.

Hay dos formas básicas de calcular una tasa de rendimiento promedio: una que se limita a las estimaciones a corto plazo y otra más adecuada para proyecciones a más largo plazo. La media aritmética proporciona una tasa de rendimiento promedio a corto plazo, mientras que lo que se conoce como la media geométrica se usa para tasas con un plazo más largo. Este último incluye una variable para un número determinado de años y, por lo tanto, se puede utilizar para proyectar hacia el futuro.

Cuanto más lejos en el futuro se calcule una tasa de rendimiento promedio aritmética, menos precisa será. Esta discrepancia ocurre porque, a diferencia de la media geométrica, la media aritmética no tiene en cuenta las ganancias positivas y negativas a medida que pasan los años. Por ejemplo, si la tasa promedio de rendimiento del capital de $ 50 dólares estadounidenses (USD), durante dos años, es del 25% en el primer año y del -25% en el segundo año, el resultado calculado aritméticamente será de $ 37.5 USD, lo cual es incorrecto El uso de la fórmula geométrica arroja el resultado correcto de $ 50 USD, ya que el monto de la inversión inicial nunca cambió.

Aunque las fórmulas para calcular la tasa de rendimiento promedio son algo complejas, los resultados son bastante fáciles de interpretar. La tasa representará el porcentaje del capital ganado o perdido. Un porcentaje mayor que cero indica una ganancia, mientras que un número menor que cero indica una pérdida.

Ninguno de los métodos de tasa de rendimiento promedio es totalmente integral, y ambos hacen ciertas suposiciones con respecto a las condiciones económicas y del mercado. Sin embargo, con estos supuestos en mente, pueden ofrecer orientación sobre cualquier cosa, desde finanzas personales hasta transacciones corporativas y comerciales importantes. A menudo, un fondo mutuo o un programa de inversión similar ofrecerá un prospecto a posibles inversores que incluya estadísticas, como tasas de rendimiento promedio históricas y futuras proyectadas. Los consumidores pueden usar esto como una herramienta comparativa para la rentabilidad estimada al elegir entre varios fondos. Como ofrecen resultados en porcentajes relativos, se pueden usar las mismas ecuaciones para estimar las ganancias y el flujo de efectivo asociado con la adquisición de compañías enteras.