¿Cuál es la diferencia entre capital privado y capital de riesgo?

Invertir en capital privado o capital de riesgo tiene similitudes, y algunos expertos de la industria incluso consideran que tanto el capital privado como el capital de riesgo son parte de la misma clase de activos o categoría de inversión. Otros separan cada uno en su propia categoría, pero consideran que ambos caen bajo el paraguas de inversión alternativa, que representa una clase de inversión que es menos tradicional que las acciones y los bonos, pero que conlleva la posibilidad de mayores rendimientos o ganancias. A pesar de todas sus similitudes, como el hecho de que, en el fondo, ambas generan ganancias al adquirir una participación en otro negocio, todavía existen diferencias decisivas que hacen que las nomenclaturas de capital privado y capital de riesgo sean únicas. La mayor diferencia entre el capital privado y el capital de riesgo es que el capital privado generalmente se invierte en una compañía comprobada, y el capital de riesgo generalmente se invierte en una compañía mucho más nueva que todavía está en su desarrollo temprano.

El capital privado y el capital de riesgo representan sectores que invierten en negocios en transacciones que no están abiertas al público en general. Las firmas de capital privado adquirirán una participación en un negocio o comprarán la compañía directamente, y el capital de riesgo proporciona capital de inversión en las etapas jóvenes del desarrollo de una compañía en un intento de capitalizar el crecimiento anticipado de ese negocio. Eventualmente, el capital privado y el capital de riesgo obtienen ganancias a través de la venta eventual de esa compañía o cuando ese negocio se lanza al mercado de valores a través de una oferta pública inicial, que permite que otros inversores también puedan obtener una participación en la compañía.

Históricamente, el capital de riesgo se invertirá en empresas en fase inicial o de nueva creación que presenten una cantidad significativa de riesgo porque no hay un historial real comprobado de rendimiento, ganancias o ingresos, pero estas apuestas también conllevan la promesa potencial de recompensas generosas. Recibir fondos de capital de riesgo puede ser la diferencia entre el éxito y el fracaso de una nueva empresa, porque las empresas en las primeras etapas de desarrollo y en el mercado privado aún no tienen acceso a los mercados de capital público donde pueden recaudar grandes cantidades de capital o deuda en una oferta. Después de que el equipo de capital de riesgo haya obtenido una participación en un negocio, tendrá algo que decir en algunas de las decisiones administrativas y la dirección de ese negocio.

El capital privado, por otro lado, tradicionalmente comprará una participación en una empresa que tiene un historial probado. Este negocio podría estar en peligro por una razón u otra, y el equipo de inversión de capital privado podría involucrarse en las operaciones diarias de esa entidad. Como resultado, el grupo de talentos en capital privado tiende a estar especializado en una industria en particular, como la energía, el comercio minorista o los restaurantes. Las empresas de capital privado crean lo que se conoce como una cartera de inversiones y, por lo general, mantienen esa participación durante un período de cinco a siete años.