¿Qué es la fórmula del valor intrínseco?

Una fórmula de valor intrínseco es cualquier cálculo matemático que toma varias estadísticas comerciales atribuidas a una empresa, factores en condiciones económicas subyacentes y obtiene un valor numérico para las acciones emitidas por esa empresa. La comparación de este valor con el precio actual de las acciones de la compañía idealmente muestra si la compañía está sobrevaluada o subestimada. Si bien muchos inversores tienen su propia fórmula específica de valor intrínseco, hay varias fórmulas que han sido desarrolladas por expertos financieros que les permiten a los inversores simplemente enchufar las estadísticas pertinentes y luego llegar al valor intrínseco. Algunos de los factores que afectan el valor intrínseco son las ganancias por acción de la compañía y la tasa de crecimiento esperada, la confiabilidad de las proyecciones de crecimiento y los retornos disponibles sin riesgo.

Los inversores hacen todo lo posible para elegir acciones que se dirigen a un aumento en el precio. De esta manera, pueden sacar provecho de su capital a precios mejorados y obtener una ganancia significativa. La dificultad de este proceso es determinar qué existencias están infravaloradas. Una forma de hacerlo es encontrar el valor intrínseco de una acción, que es lo que realmente vale independientemente del precio de mercado. Como resultado, desarrollar una fórmula de valor intrínseco confiable es crucial para el éxito de la selección de valores de un inversor.

Si bien hay muchas opciones diferentes disponibles, no existe una fórmula de valor intrínseco infalible que exista. Se pueden encontrar muchos que han sido desarrollados por los mejores profesionales de inversión, lo que permite a los inversores ingresar los números, hacer un poco de matemática y obtener una aproximación del valor intrínseco. Algunos inversores presentan sus propias fórmulas o al menos modifican las existentes para satisfacer sus necesidades y expectativas.

Aunque no existe una fórmula definitiva de valor intrínseco, muchos comparten características similares. Por ejemplo, las ganancias por acción de una empresa son un excelente indicador del valor real y se utilizan en la mayoría de las fórmulas. Además, dado que es probable que las acciones se mantengan durante un largo período de tiempo, los inversores también quieren saber la tasa a la que se proyecta que esas ganancias crecerán en los próximos años y cuán confiables son esas ganancias proyectadas. Un factor subyacente importante que generalmente se incluye en las fórmulas es la tasa libre de riesgo, que es la cantidad de retorno de la inversión que se puede obtener de inversiones prácticamente sin riesgo, como los bonos del Tesoro.

Cualquiera que sea la fórmula de valor intrínseco que se use, debería arrojar un número que sea aproximadamente el equivalente al precio de cotización de la acción en cuestión. Si el valor intrínseco es significativamente más alto que el precio actual de las acciones, el inversor debería considerar comprar. Si el precio de la acción es mucho más alto que el valor intrínseco, se envía una señal de venta al inversor.