¿Qué es la proporción de Texas?

El índice de Texas es una medida informal de la fortaleza de un banco, calculada dividiendo los préstamos problemáticos de un banco por su capital. La relación de Texas fue desarrollada en la década de 1980 por el analista de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, como un predictor del probable rendimiento del banco durante la burbuja inmobiliaria de esa época. Se encontró que cuando la relación es igual a 1.00 o mayor, el banco está en peligro significativo de quiebra.

En los Estados Unidos, los bancos están altamente regulados con respecto a la cantidad de capital que tienen en reserva y la calidad de los préstamos que han emitido. Cuando un banco quiebra, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) interviene, confisca sus activos y prevé la continuación relativamente normal de las actividades comerciales para evitar el pánico financiero. La FDIC no hace públicos sus cálculos, ni anuncia qué bancos, si los hay, están en peligro de quiebra. En ausencia de dicha información de la FDIC, los inversores potenciales pueden usar la relación de Texas como una guía bastante confiable.

La FDIC monitorea cuidadosa y consistentemente el desempeño de los bancos, y es consciente de que un banco podría fallar mucho antes de que realmente lo haga; sin embargo, para evitar precipitar un pánico, no compartirá datos tan sensibles. Los posibles inversores deben confiar en los datos disponibles al público, como los utilizados para calcular la relación de Texas, cuyos componentes están disponibles en el balance de un banco. Específicamente, los activos improductivos utilizados en el cálculo son todos los préstamos que tienen un atraso de más de 90 días, más todos los bienes inmuebles (REO) debido a la ejecución hipotecaria, y el capital es la suma de las reservas de patrimonio y pérdidas. A nivel nacional en la década de 1980, y nuevamente en la década de 1990 en Nueva Inglaterra, la relación de Texas fue un indicador confiable de bancos en problemas.

Si bien el índice de Texas podría ser una pauta confiable de qué bancos son posibles quiebras, no es un predictor garantizado de quiebra. Los bancos cuyo índice de Texas supera la marca de 1.00 a menudo pueden recaudar suficiente capital para evitar la incautación de la FDIC. Los inversores y los clientes sabios a veces pueden reconocer a los bancos que están tratando de recaudar capital y utilizarlo como información adicional para tomar sus decisiones de inversión. Por ejemplo, los bancos ofrecerán tasas muy favorables en certificados de depósito (CD), a menudo hasta medio punto porcentual, o incluso más, por encima de las tasas ofrecidas por sus competidores. Debido a que tales tasas no están garantizadas más allá de la fecha de una incautación de la FDIC, los inversores prudentes podrían abstenerse de comprar dichos CD cuando los bancos que ofrecen tienen una alta proporción de Texas.