¿Qué es el análisis de valoración?

Un análisis de valoración es un proceso que implica la comparación del valor de un activo con el valor de un activo diferente. En términos de inversión, esto generalmente toma la forma de evaluar el valor de un valor con el valor de un valor similar. Esta actividad también puede usarse para evaluar grupos de valores o incluso comparar el valor actual de un activo con su valor en algún momento en el pasado.

El objetivo del análisis de valoración es evaluar adecuadamente los datos disponibles y determinar si un activo en particular vale lo suficiente como para merecer adquirir esa inversión. Cuando se utiliza como parte del proceso general para determinar la sabiduría de invertir en un determinado valor, un análisis de valoración puede arrojar pistas valiosas sobre el probable movimiento futuro del activo. El análisis puede dejar en claro si ese movimiento resultará en un rendimiento que sea atractivo para el inversionista, o si el activo experimentará algún período de reducción de valor. Desde esta perspectiva, un análisis de valoración adecuado ayudará al inversor a decidir si debe comprar el activo o abandonar la idea y buscar inversiones más lucrativas.

Idealmente, el análisis de valoración se basa en una métrica sólida, como la relación precio-ganancias o la relación P / E. Esto es simplemente el precio actual de las acciones dividido por las ganancias generadas por el valor. Otra base común para el análisis es la relación precio / libro, o la relación P / B. Aquí, el enfoque está en comparar el valor en libros de la compañía que emite la seguridad con el precio actual de mercado de las acciones. Para que el análisis produzca resultados viables, es esencial utilizar la misma métrica durante todo el proceso.

La pregunta central que rige cualquier análisis de valoración tiene que ver con el valor presente del activo. Esto sirve como punto de partida para decidir si la inversión es viable. En situaciones en las que el activo ha demostrado poco o ningún crecimiento en el pasado, y se anticipa que las condiciones generales del mercado seguirán siendo las mismas en el futuro cercano, el inversionista puede ver pocas razones para adquirir la inversión. Por otro lado, si un pequeño pero constante aumento en el valor es respaldado por evidencia histórica, el inversionista puede mirar el valor actual y proyectar el valor tal como sería en un año, dos años o cinco años a partir de la fecha actual. Suponiendo que ningún cambio en la economía amenazaría esa tasa de crecimiento constante pero pequeña, un inversor conservador puede encontrar los resultados del análisis de valoración para indicar que el valor es adecuado para su inclusión en la cartera.