¿Qué es el valor premium?

La prima de valor es un intento de cuantificar la diferencia entre las existencias de valor y las existencias de crecimiento para permitir que un inversor tome decisiones de inversión informadas. El concepto de la prima de valor fue desarrollado en 1992 por los economistas KG French y Eugene Fama, aunque algunos críticos argumentan que no es una medida significativa. Los inversores que usan este cálculo en su toma de decisiones tienden a considerar también otros factores, equilibrando múltiples datos sobre posibles inversiones para que puedan tomar la mejor decisión.

Para encontrar la prima de valor, los inversores observan la diferencia de valor entre las existencias de valor y las existencias de crecimiento. Las acciones de valor parecen subestimadas, con una alta relación libro / mercado; su valor real en libros es mayor que su valor según lo evaluado por los comerciantes en el mercado abierto. Las acciones en crecimiento tienen una baja relación libro-mercado, lo que indica que están vendiendo en el mercado abierto por más de lo que su valor en libros sugeriría que valen. Los inversores con una estrategia de inversión de crecimiento pueden buscar estos valores con el objetivo de obtener ganancias rápidamente, mientras que los inversores de valor compran acciones de valor con la esperanza de capitalizarlas más adelante.

Un inversor observa la diferencia entre los 30 valores superiores e inferiores en términos de relación libro a mercado en el proceso de hacer este cálculo. Una prima de alto valor puede indicar la posibilidad de un potencial sustancial de ganancias al invertir en acciones de valor y mantenerlas hasta que su valor de mercado se acerque a su valor en libros. Las primas más bajas pueden sugerir que las acciones en crecimiento podrían ser una mejor compra.

Los críticos de este enfoque para valorar las inversiones argumentan que la prima del valor depende más del período de tiempo medido que del riesgo. El uso de una prima de valor puede no ayudar a las personas a evitar el riesgo, dependiendo de cuándo realicen el cálculo, ya que el mercado de valores cambia regularmente y estos cambios no son confiables ni predecibles. Los partidarios creen que este cálculo puede proporcionar orientación a las personas interesadas en determinar los costos y beneficios del valor versus las inversiones de crecimiento.

Las publicaciones financieras regularmente ofrecen clasificaciones de las acciones de crecimiento y valor, a veces con discusiones en profundidad de acciones específicas para ayudar a guiar a los inversores. Las personas pueden usar estas clasificaciones para determinar el valor premium. Puede ser útil comparar las primas en diferentes períodos de tiempo para ver cuánta fluctuación con el tiempo influye en la prima del valor y utilizar otras clasificaciones y consejos de inversión para guiar las decisiones de inversión.