¿Qué es la financiación de riesgo?

También conocido como financiamiento de capital de riesgo o financiamiento de capital de riesgo, el financiamiento de riesgo es el proceso de invertir en un nuevo negocio, o en un nuevo proyecto que está a punto de ser lanzado por un negocio existente. En muchos casos, la financiación de empresas de este tipo está destinada a proporcionar un retorno significativo de la inversión, especialmente si el proyecto se considera algo arriesgado. En su mayor parte, los fondos proporcionados por los inversores se utilizan para operar el negocio o proyecto durante las primeras etapas, con cualquier retorno retrasado hasta que la empresa pueda obtener ganancias.

Los inversores que optan por participar en una estrategia de financiación de riesgo a menudo se denominan inversores ángeles . El nombre es indicativo del papel que desempeñan estos inversores en el lanzamiento de un proyecto que puede o no ser atractivo para prestamistas o inversores más conservadores. Un ángel inversionista está dispuesto a arriesgarse con una nueva idea para un negocio, incluso si la idea sigue siendo algo no probada en la actualidad. Muchos inversores ángeles se consideran visionarios y disfrutan el desafío de involucrarse en una empresa que conlleva un mayor nivel de riesgo.

Existen varios enfoques para la financiación de riesgo. Uno implica asegurar la financiación de un solo inversor. Con este acuerdo, el inversor acepta proporcionar la financiación necesaria para mantener el negocio en pleno funcionamiento durante un período de tiempo acordado. La expectativa es que al final de ese ciclo, el negocio habrá comenzado a construir una base de clientes y ha desarrollado la capacidad de generar suficientes ingresos para cubrir todos los costos, incluida la emisión de pagos al inversor.

En algunos casos, los dueños de negocios prefieren solicitar fondos de riesgo de más de un inversionista ángel. Esto ha llevado a algunos inversores a unirse y formar grupos de capital riesgo, también conocidos como grupos de financiación de riesgo. Todos los miembros del grupo prometen una cierta cantidad de recursos a cambio de un porcentaje de las ganancias generadas por la empresa. Este enfoque a menudo puede permitir que los inversores que no pueden suscribir un proyecto completo sigan participando, y posiblemente obtengan un retorno de su inversión con el tiempo.

Los acuerdos exitosos de financiación de empresas siempre incluyen términos claros que identifican los derechos y responsabilidades de todas las partes involucradas en la empresa. Los términos de reembolso también se incluyen en el acuerdo, incluidas las opciones para adquirir acciones en caso de que la empresa alcance un nivel de desarrollo donde ese enfoque sea factible. Si bien algunos acuerdos de financiación de riesgo son muy simplistas, otros pueden ser extremadamente complicados. Por esta razón, todas las partes deben tener representación legal por parte de un abogado para articular los términos en un lenguaje que los inversores y los propietarios puedan entender.

Junto con los términos que acuerdan los inversores y los dueños de negocios, muchos países también imponen algunos términos a este tipo de inversión. Por esta razón, es importante asegurarse de que cualquier estrategia de financiación de riesgo cumple con las regulaciones que se aplican a la jurisdicción donde reside el negocio. De lo contrario, pueden producirse multas significativas que podrían socavar la rentabilidad de todo el proyecto.