¿Qué es la ventaja de rendimiento?

La ventaja de rendimiento es una herramienta esencial para comprender la relación entre los valores convertibles que están en posesión de una corporación y la cantidad de dividendos de las acciones ordinarias emitidas por la empresa. Al comparar los dos factores, es posible determinar si la corporación está eligiendo un camino financiero prudente al aferrarse a un valor convertible en lugar de intercambiar los convertibles por más acciones de las acciones. Muchas empresas emplean el cálculo de la ventaja de rendimiento al menos trimestralmente.

Cualquier corporación que desee permanecer estable buscará hacer el uso más rentable de los recursos disponibles. Esto puede implicar poseer más acciones comunes en lugar de asegurar valores convertibles. Cuando el rendimiento de todas las inversiones se calcula restando el rendimiento de dividendos de las acciones ordinarias del rendimiento de los convertibles, es posible determinar si la relación entre los dos activos está realmente dentro de un rango deseable.

La ventaja de rendimiento puede fluctuar en función de una serie de factores. Cuando el valor de las acciones ordinarias experimenta un fuerte aumento, esto afectará el equilibrio que muchas compañías eligen mantener en su estrategia de inversión. Calcular la ventaja del rendimiento ayuda a demostrar si esos mismos indicadores económicos que crearon el repunte de las acciones comunes tuvieron un impacto similar en los convertibles. Si es así, entonces la balanza puede permanecer dentro de los perímetros aceptables. De lo contrario, puede que haya llegado el momento de hacer revisiones a la cartera.

En general, una empresa no quiere depender demasiado de los convertibles o las acciones comunes como medio para generar un retorno de las inversiones. Diversificar la cartera ayuda a la empresa a superar las tendencias adversas del mercado. Un cambio en la ventaja de rendimiento no requiere automáticamente que se tomen medidas, si los indicadores económicos predicen que los factores aplicables son a corto plazo. Aún así, calcular la ventaja de rendimiento de manera regular proporcionará información valiosa que puede ayudar a decidir si los cambios están en orden o no.